國家發(fā)展改革委 財(cái)政部

關(guān)于完善市場約束機(jī)制

嚴(yán)格防范外債風(fēng)險(xiǎn)和地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的通知

發(fā)改外資〔2018〕706號(hào)

各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委、財(cái)政廳（局）：

　　為深入貫徹落實(shí)黨的十九大、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和全國金融工作會(huì)議精神，進(jìn)一步發(fā)揮國際資本市場低成本資金在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方面的積極作用，完善市場約束機(jī)制，切實(shí)有效防范中長期外債風(fēng)險(xiǎn)和地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下。

　　一、擬舉借中長期外債企業(yè)（含金融機(jī)構(gòu)，下同）要實(shí)現(xiàn)實(shí)體化運(yùn)營，依法合規(guī)開展市場化融資，充分論證發(fā)行外債的必要性、可行性、經(jīng)濟(jì)性和財(cái)務(wù)可持續(xù)性，同時(shí)依托自身資信狀況制定外債本息償付計(jì)劃，落實(shí)償債保障措施。嚴(yán)禁企業(yè)以各種名義要求或接受地方政府及其所屬部門為其市場化融資行為提供擔(dān)保或承擔(dān)償債責(zé)任，切實(shí)做到“誰用誰借、誰借誰還、審慎決策、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”。

　　二、要緊密圍繞推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的方向，著力支持綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)、國際化經(jīng)營水平高、風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制健全的大型企業(yè)赴境外市場化融資，募集資金重點(diǎn)用于支持創(chuàng)新發(fā)展、綠色發(fā)展、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造業(yè)以及“一帶一路”建設(shè)和國際產(chǎn)能合作等。

　　三、擬舉借中長期外債企業(yè)要建立健全規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)、管理決策機(jī)制和財(cái)務(wù)管理制度。申報(bào)企業(yè)擁有的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)質(zhì)量優(yōu)良、權(quán)屬清晰，嚴(yán)禁將公立學(xué)校、公立醫(yī)院、公共文化設(shè)施、公園、公共廣場、機(jī)關(guān)事業(yè)單位辦公樓、市政道路、非收費(fèi)橋梁、非經(jīng)營性水利設(shè)施、非收費(fèi)管網(wǎng)設(shè)施等公益性資產(chǎn)及儲(chǔ)備土地使用權(quán)計(jì)入企業(yè)資產(chǎn)。

　　四、利用外債資金支持的募投項(xiàng)目，要建立市場化的投資回報(bào)機(jī)制，形成持續(xù)穩(wěn)定、合理可行的財(cái)務(wù)預(yù)期收益。如募投項(xiàng)目取得投資補(bǔ)助、運(yùn)營補(bǔ)貼、財(cái)政貼息等財(cái)政資金支持，有關(guān)決策程序必須依法合規(guī)，必須把地方財(cái)政承受能力和中長期財(cái)政可持續(xù)作為重要約束條件，堅(jiān)決杜絕脫離當(dāng)?shù)刎?cái)力可能進(jìn)行財(cái)政資金支持。

　　五、擬舉借中長期外債企業(yè)要統(tǒng)籌考慮匯率、利率、幣種及企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等因素，靈活運(yùn)用貨幣互換、利率互換、遠(yuǎn)期外匯買賣、期權(quán)、掉期等金融產(chǎn)品，穩(wěn)妥選擇融資工具，合理持有外匯頭寸，密切關(guān)注匯率變動(dòng)，有效防控外債風(fēng)險(xiǎn)。

　　六、擬舉借中長期外債企業(yè)要規(guī)范信息披露。在債券募集說明書等文件中，不得披露所在地區(qū)財(cái)政收支、政府債務(wù)數(shù)據(jù)等可能存在政府信用支持的信息，嚴(yán)禁與政府信用掛鉤的誤導(dǎo)性宣傳，并在相關(guān)文件中明確，地方政府作為出資人僅以出資額為限承擔(dān)責(zé)任，相關(guān)舉借債務(wù)由發(fā)債企業(yè)作為獨(dú)立法人負(fù)責(zé)償還。有關(guān)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不得將企業(yè)信用與地方政府信用掛鉤。申報(bào)企業(yè)應(yīng)對(duì)申請(qǐng)材料的真實(shí)性、合規(guī)性負(fù)責(zé)。

　　七、發(fā)展改革部門要切實(shí)加大事中事后監(jiān)管力度，利用社會(huì)信用體系建設(shè)、大數(shù)據(jù)預(yù)警監(jiān)測分析等多種創(chuàng)新方式，加強(qiáng)對(duì)外債資金使用情況和項(xiàng)目后續(xù)建設(shè)運(yùn)營情況的督促檢查工作。財(cái)政部門對(duì)依法合規(guī)承接政府投資項(xiàng)目的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定和批準(zhǔn)的預(yù)算及時(shí)撥付資金，不得拖欠。

　　八、建立健全責(zé)任主體信用記錄，對(duì)涉及地方政府違法違規(guī)融資和擔(dān)保的企業(yè)、承銷機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等主體及其主要負(fù)責(zé)人，加大懲處問責(zé)力度，納入相關(guān)領(lǐng)域黑名單和全國信用信息共享平臺(tái)歸集共享，實(shí)施跨部門聯(lián)合懲戒，及時(shí)公開通報(bào)，并限制相關(guān)責(zé)任主體新申請(qǐng)或參與外債備案登記工作。

國家發(fā)展改革委

財(cái)　　政　　部

2018年5月11日